Investir 101: Fundos Fechados

Se você está pensando em fazer uma contribuição de última hora para sua conta de aposentadoria individual deste ano, você poderia fazer pior do que escolher um fundo fechado.É um investimento híbrido com as vantagens de ações e fundos mútuos.
Mas tenha cuidado se você fizer - há alguns equívocos potencialmente onerosas para evitar.

Primeiro: O que é um fundo fechado?Como fundos mútuos, fundos fechados próprios ações e títulos.Mas ao contrário de fundos mútuos, que são negociados como ações.Você pode comprar ou vendê-los quando quiser, não apenas no final do dia.

Os fundos fechados são grandes se você não quer ser "no negócio de stock-picking", diz Hassan Waheed, sócio-gerente da Alliance Advisors, em Bloomfield, NJ O gerente de dinheiro profissional faz o trabalho duro de escolher as ações e execução da carteira.

Além disso, fundos fechados tendem a superar os fundos mútuos nos retornos.Isso porque um fundo fechado pode investir 100% do seu dinheiro (e às vezes até mais como fundos fechados podem emprestar dinheiro também).Os fundos de investimento não pode fazer isso, eles precisam manter algum dinheiro em caixa para pagar improdutivas pessoas que querem ganhar dinheiro com suas ações.

A falta de preocupação sobre os resgates também significa gestores fundo fechado pode comprar ativos que têm potencial de ganhos maior do que o estoque regular.

Quando você compra um fundo fechado, você verá que muitos podem ser comprados por menos do que o valor dos activos detidos.Mais simplesmente, que o comércio com desconto para o chamado valor líquido de ativos.

Pode soar como um negócio, mas não seja instigado a comprar o fundo com o maior desconto, diz Dick Shaker, diretor de investimentos da Shaker Serviços Financeiros em Arlington, Virgínia Em vez disso, olhar para aqueles que têm um "superior ao normal "desconto, diz ele.
Um tempo para considerar a compra seria logo após a notícia ruim - como uma guerra ou catástrofe - tem assustado os investidores.Que pode ser um bom momento para olhar para os fundos que se especializam em setores ou países que foram afetados por um evento específico.

Nesses momentos, o desconto será maior do que o normal, explica Cecilia Gondor, analista da Thomas J. Herzfeld Advisors, em Miami.

À medida que o choque inicial do desastre recua, as ações fechados deve apreciar a níveis mais normais.

Ms. Gondor diz que sua empresa comprou o Japão Fundo de menor capitalização (JOF) logo após o recente terremoto e tsunami de aproveitar uma oportunidade de compra percebido.

Outro para evitar rugas é escolher o fundo fechado com o maior rendimento.Às vezes, o pagamento é maior do que os rendimentos dos activos subjacentes.Isso porque alguns fundos pagam uma percentagem fixa dos ativos a cada ano, independentemente do desempenho dos activos subjacentes.Se isso acontecer de forma consistente por um longo período, o que está acontecendo é, essencialmente, a empresa está retornando o seu próprio dinheiro para você.Ao longo do tempo, que "pode ​​corroer lentamente os activos líquidos", diz a Sra. Gondor.

Você pode encontrar detalhes de cada fundo closed-end no site da Associação Closed-End Fund (cefa.com).Ele detalha atual e descontos histórico, bem como informações sobre a rentabilidade de cada fundo.Morningstar.com tem informação similar.


Autor:Simon Constable